'האם ההלוואות החוץ-בנקאיות הן המפתח להצלחה פיננסית? גלו את התשואות המשוגעות שכולם מדברים עליהן!'

הענף המושמץ של ההלוואות החוץ-בנקאיות: תשואות חלומיות למשקיעים

בשנתיים האחרונות, תחום ההשקעות בהלוואות חוץ-בנקאיות ספג הרבה נבואות זעם. עם העלאות הריבית והמצב הביטחוני, רבים חששו שהחברות העוסקות במימון ללווים המתקשים יישארו מבודדות ויסבלו מההשלכות. אבל, במפתיע, המניות בענף זה התאוששו ודווקא הראו עליות מרשימות בבורסה בתל אביב.

מבט על התשואות בשוק

ברקע לאירועים הללו, מדד ת"א 35 עלה בכ-27% והשיג שיאים חדשים. היתרון המשמעותי הגיע דווקא ממדד ת"א ביטוח ופיננסים, ששבר שיאים עם עלייה של כ-53%. בעוד שהמשקיעים ממתינים להבין את חלוקת התשואות, המצב הנוכחי מצריך הבנה מעמיקה של התחום.

נכסים וניהול סיכונים

שיעור ההפרשות להפסדי אשראי לא זינק תוך שנתיים, דבר שמצביע על ניהול סיכונים מיטבי. לדוגמה, חברת מימון ישיר דיווחה על רווחיות מרשימה למרות העלייה בהפרשות. חברות הביטוח תפסו נתח משמעותי מהשוק והפגינו עלייה ברווחים הודות להעלאות מחירי הפוליסות שהתרחשו לאחרונה.

• כמות ההשקעות בחברות אשראי חוץ-בנקאיות עלתה בצורה משמעותית, עם תשואות של למעלה מ-50% בקרב הקטגוריות השונות.
• חברות הביטוח הקטנות אף אמצו עצמאות עם רווחים תלת-ספרתיים.

תחזיות שערורייתיות שהתממשו

בעוד שבעבר המומחים צפו קריסות, ממשיך התחום להציג עמידות מרשימה. חברות כמו גמלא הראל ויעקב פיננסים הציגו עליות חסרות תקדים בשיעורים של יותר מ-70%. ניתוח מעמיק יותר מגלה שלמרות התחזיות הקודרות, חברות אלו עמדו באתגרים באופן מרשים.

מובילות התחום

אופל בלאנס, המנוהלת על ידי דני מזרחי, מציגה ברווחיות עקבית למרות האתגרים. גם נאוי גרופ מובילה בהשקעות במגוון תחומים, תוך שהיא שואפת להציע מימון לנדל"ן ועסקים.

תגובה לשינויים בשוק

הגופים הפיננסיים החלו להבין את החשיבות של ניהול נכון במציאות המשתנה. כן מתבצע תהליך של הפרדה בין חברות שיכולות להתמודד עם השוק לבין אלו שלא. כך, במקרים של שוק משוגע או סיכונים גוברים, חברות נוספות מסתדרות טוב יותר.

הנרמול של שיעורי הריבית

הריבית בישראל עלתה בצורה משמעותית בשנים האחרונות, מה שצפוי לשבש את מצבו של הענף שב והחל להתרגל לריביות גבוהות יותר. בראש הרשימה עומדת מימון ישיר, המציעה ריבית קבועה צמודה שהולמת את נתוני השוק הנוכחיים.

לימוד מהעבר

כפי שטוען יניב פגוט, סמנכ"ל המסחר בבורסה בתל אביב, חברות האשראי החוץ-בנקאי שונות זו מזו באופן קיצוני. הצלחות וכישלונות קודמים העניקו למומחים את הכלים להבחין בין החברה האחראית למינהל חברה תקין לבין חברות חלשות.

סיכום

הנקודות החיוביות של הענף החוץ-בנקאי מספקות תקווה למשקיעים. הרווחים הראויים להערכה בחברות כמו מימון ישיר ונאוי גרופ רק מחדדים את הצורך בניהול אחראי וברגישות לשוק. המגמות הנוכחיות מצביעות על מעבר חיובי שבסופו של דבר עשוי להוביל לצמיחה והזדמנויות מוחשיות.

השנה האחרונה משמשת עדות לחוסן שהוא חיוני בכל תחום ההשקעות, במיוחד כאשר מדובר בהלוואות חוץ-בנקאיות. התפתחות חיובית זו, שהחלה בשוק התל אביבי, יכולה להציג מסלול מעניין בעבור המשקיעים שרוצים להצטרף לנוסחת ההצלחה של התחום.